Le rôle de l’assurance sur les marchés immobiliers en Afrique
Sur le papier, le développement du marché immobilier soutient la croissance du PIB et les opportunités d’emploi par la construction neuve, la fourniture de matériaux et d’équipements, la rénovation, l’entretien et la fourniture de services immobiliers professionnels. Indirectement, les marchés immobiliers soutiennent également le développement en construisant des communautés et des villes résilientes, en particulier face à une urbanisation rapide et à une forte croissance démographique.
Et au niveau personnel, l’acquisition d’une propriété aide les individus à se constituer des actifs, de la richesse et de la résilience. Ainsi, le déficit du marché immobilier prive les pays et les individus d’importantes opportunités économiques. Des marchés d’assurance qui fonctionnent bien, transfèrent des risques et des capitaux intermédiaires pour des opportunités productives, toutes des fonctions qui peuvent soutenir les marchés immobiliers. Pourtant, l’expérience à travers l’Afrique sub-saharienne suggère que ce rôle n’est pas encore réalisé de manière adéquate.
Transfert de risque
Les preuves sur les marchés africains montrent que l’assurance joue un rôle plus important après le développement du marché immobilier qu’en tant que catalyseur du développement immobilier. La nature sous-développée et risquée du marché signifie que la couverture des risques de niche pour les promoteurs immobiliers n’est tout simplement pas considérée comme une opportunité viable à grande échelle.
Voici les essentiels à savoir sur l’assurance habitation :
Une fois la propriété développée, la plupart des assurances de biens ne sont souscrites que lorsqu’elles sont nécessaires comme condition préalable au financement, et même dans ce cas, elles ne sont pas conservées une fois qu’elles ne sont plus nécessaires. Les propriétés sont également souvent sous-évaluées pour réduire les primes, et les clients ont tendance à assurer des risques plus fréquents comme la responsabilité civile professionnelle plutôt que des risques plus graves, comme l’incendie.
Intermédiation
En principe, les assureurs, en tant qu’investisseurs institutionnels, devraient également jouer un rôle dans l’investissement sur le marché immobilier, soit directement, soit en mobilisant et en catalysant les marchés des capitaux .
Les investissements immobiliers directs sont populaires sur les marchés d’assurance moins développés, où les opportunités d’investissement alternatif peuvent être limitées et le marché boursier peut être sous-développé. La réglementation joue souvent un rôle en fixant des seuils minimaux d’investissement sur les marchés immobiliers.
En dehors des investissements immobiliers directs, cependant, il y a un manque d’opportunités d’investissement réalisables sur le marché immobilier de l’Afrique subsaharienne. À mesure que les marchés se développent, les assureurs ont généralement besoin de mécanismes d’investissement de plus en plus agrégés avec des coûts de gestion efficaces. Ils ont également besoin d’un portefeuille d’investissements avec des échéances variables afin de répondre aux demandes de liquidités. Les mécanismes d’investissement du marché immobilier en Afrique subsaharienne ne répondent généralement pas à ces exigences. En conséquence, la proportion des fonds d’assurance investis sur les marchés immobiliers diminue considérablement à mesure que le marché de l’assurance se développe. Les exigences réglementaires en matière d’investissement ont tendance à suivre ces réalités, passant d’exigences minimales à une exigence maximale.
